Bonjour Physnomade,
pas très facile ta question, parce que, s'agissant de langage familier, des différences d'usage peuvent apparaître.
Cependant on peut globalement dire que :
=> un truc de merde = un truc merdique => sens figuré ;
=> un truc merdeux = un truc couvert de merde => sens propre.
Cas particulier, un bâton merdeux est un sens propre utilisé comme métaphore : cette expression lexicalisée désigne une personne de mauvais caractère ou de mauvais voisinage, et qu'on ne sait par quel bout prendre (comme un bâton embrenné, plein de merde) => cf. une personne emmerdante.
Comparativement, un bâton merdique sera un bâton qui ne vaut rien, un bâton de merde.
Attention, avec certains mots et dans certains contextes, l'expression "de merde" perd son sens qualificatif pour reprendre un sens propre de complément de nom : un sac de merde évidemment, mais aussi un bâton de merde = une merde moulée comme un bâton (cf. un bâton de chocolat, de réglisse ...).
C'est donc ici le contexte qui différenciera bâton merdique / merde moulée.